Otimização do risco retorno de um portfolio de ações utilizando a programação binária

Bevilaqua, Nicolas Sampaio; http://lattes.cnpq.br/3731796699876845

Dissertação

Otimização do risco retorno de um portfolio de ações utilizando a programação binária

A montagem de um portfolio de investimentos é uma tarefa complexa na qual devem ser levadas em consideração inúmeras variáveis não exclusivamente ligadas aos ativos em si. O objetivo, no entanto, sempre é a obtenção do máximo retorno se expondo ao menor risco possível. A literatura aponta diversa...

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Autor principal:	Bevilaqua, Nicolas Sampaio
Outros Autores:	http://lattes.cnpq.br/3731796699876845
Grau:	Dissertação
Idioma:	por
Publicado em:	Universidade Federal do Amazonas 2021
Assuntos:	Programação não-linear Programação (Matemática) Pesquisa operacional ENGENHARIAS: ENGENHARIA DE PRODUCAO: PESQUISA OPERACIONAL Programação linear Programação não linear Programação linear binária Programação quadrática Fronteira eficiente
Acesso em linha:	https://tede.ufam.edu.br/handle/tede/8361

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spelling	oai:https:--tede.ufam.edu.br-handle-:tede-83612021-07-20T05:04:25Z Otimização do risco retorno de um portfolio de ações utilizando a programação binária Bevilaqua, Nicolas Sampaio Silva, Ocileide Custodio da http://lattes.cnpq.br/3731796699876845 http://lattes.cnpq.br/6820579608406432 Santos, Andreia Brasil http://lattes.cnpq.br/3369570368434904 Veroneze, Gabriela de Mattos http://lattes.cnpq.br/7618110454351589 Programação não-linear Programação (Matemática) Pesquisa operacional ENGENHARIAS: ENGENHARIA DE PRODUCAO: PESQUISA OPERACIONAL Programação linear Programação não linear Programação linear binária Programação quadrática Fronteira eficiente A montagem de um portfolio de investimentos é uma tarefa complexa na qual devem ser levadas em consideração inúmeras variáveis não exclusivamente ligadas aos ativos em si. O objetivo, no entanto, sempre é a obtenção do máximo retorno se expondo ao menor risco possível. A literatura aponta diversas metodologias para obtenção de um portfolio ótimo, envolvendo lógicas de programação e modelagens matemáticas, entretanto, muitas pecam na verificação da real eficácia das metodologias no mundo real, além de demasiada complexidade, ficando apenas na parte teórico-acadêmica. Nesse trabalho foi proposta a composição de um portfolio utilizando a programação linear binária e a composição da fronteira eficiente por meio da programação não linear para verificar sua eficácia em comparação a um portfolio de 10 (dez) ações de um site de investimentos. As variáveis de programação foram baseadas na Teoria da Seleção de Portfolio de Markowitz. A partir do portfolio escolhido via programação binária foi elaborada a fronteira eficiente por meio de programação não linear para análise frente ao desempenho do portfolio do site de investimentos durante 30 dias. Devida à complexidade dos cálculos foi utilizado a ferramenta Solver do programa Microsoft Excel para a realização das programações tanto para a obtenção da carteira de 10 (dez) ações do portfolio quanto à obtenção dos portfolios ótimos que compuseram as fronteiras eficientes. A carteira montada para o trabalho superou o desempenho percentual obtido do site de investimentos no mesmo período quando considerados a distribuição ingênua (capital igual entre as ações) e a mínima variância global da fronteira eficiente (perfil considerado conservador). Building an investment portfolio is a complex task where countless variables not exclusively linked to the assets themselves must be taken into account. The objective, however, is always to obtain the maximum return by exposing yourself to the lowest possible risk. The literature points out several methodologies for obtaining an optimal portfolio, involving programming logic and mathematical modeling, however, many fails to verify the real effectiveness of methodologies in the real world, in addition to too much complexity, remaining only in the theoretical-academic part. In this work it was proposed the composition of a portfolio in a similar way to the backpack problem using binary programming and the composition of the efficient frontier by means of non-linear programming to verify its effectiveness in comparison to a portfolio of 10 (ten) shares of a website investment. The programming variables were based on Markowitz's Theory of Portfolio Selection and the following contributors to their studies. From the portfolio chosen via binary programming, the efficient frontier was elaborated by means of non-linear programming to analyze the performance of the investment site portfolio during 30 days. Due to the complexity of the calculations, the Solver tool of the Microsoft Excel program was used to carry out the programming both to obtain the portfolio of 10 (ten) shares in the portfolio and to obtain the optimal portfolios that made up the efficient frontier. The portfolio obtained exceeded the percentage performance obtained from the investment website in the same period when considering the maximum possible return, the minimum global variance and also in the naive distribution. 2021-07-19T18:15:58Z 2021-04-27 Dissertação BEVILAQUA, Nicolas Sampaio. Otimização do risco retorno de um portfolio de ações utilizando a programação binária. 2021 81 f. Dissertação (Mestrado em Engenharia de Produção) - Universidade Federal do Amazonas, Manaus (AM), 2021. https://tede.ufam.edu.br/handle/tede/8361 por Acesso Aberto application/pdf Universidade Federal do Amazonas Faculdade de Tecnologia Brasil UFAM Programa de Pós-graduação em Engenharia de Produção
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