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Dissertação
Gestão de risco de preços e desempenho econômico-financeiro das principais empresas da cadeia produtiva sojicultora brasileira
O presente trabalho analisou o agronegócio da soja do Centro-Oeste brasileiro quanto à exposição ao risco de preços e ao desempenho econômico-financeiro das principais empresas da cadeia produtiva. Especificamente, calculou-se a efetividade de hedge dos contratos futuros de soja negociados no CME Gr...
Autor principal: | Costa, André Ricardo Reis |
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Outros Autores: | http://lattes.cnpq.br/8613899489490693 |
Grau: | Dissertação |
Idioma: | por |
Publicado em: |
Universidade Federal do Amazonas
2015
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Assuntos: | |
Acesso em linha: |
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oai:https:--tede.ufam.edu.br-handle-:tede-46112016-05-10T05:03:23Z Gestão de risco de preços e desempenho econômico-financeiro das principais empresas da cadeia produtiva sojicultora brasileira Costa, André Ricardo Reis Souza, Waldemar Antônio da Rocha de http://lattes.cnpq.br/8613899489490693 http://lattes.cnpq.br/9356714555935203 Souza, Waldemar Antônio da Rocha de Soares, Luiz Augusto de Carvalho Francisco Cavalcante, Tristão Sócrates Baptista Agronegócio Soja Hedge Desempenho Econômico-Financeiro Agribusiness Soybeans Hedge Financial Performance CIÊNCIAS SOCIAIS APLICADAS: ADMINISTRAÇÃO O presente trabalho analisou o agronegócio da soja do Centro-Oeste brasileiro quanto à exposição ao risco de preços e ao desempenho econômico-financeiro das principais empresas da cadeia produtiva. Especificamente, calculou-se a efetividade de hedge dos contratos futuros de soja negociados no CME Group com vencimento em março, para o período de 2004 a 2013. Também, analisou-se a eficiência das principais empresas do setor atuantes na região Centro-Oeste, classificando-as em ranking. E, examinou-se o desempenho econômico-financeiro pela análise qualitativa das notas explicativas. Para calcular a efetividade de hedge, usaram-se quatro métodos de razão ótima para constituir portfolios, o simples ou naîve, o estático, o estático com correção de erros e o dinâmico GARCH-BEKK. Para os preços à vista, escolheram-se os municípios com maior produção em cada estado, Sorriso no Mato Grosso, Rio Verde em Goiás e Maracaju no Mato Grosso do Sul. Para a análise de eficiência e desempenho econômico-financeiro, usou-se o método análise envoltória de dados – DEA e a estrutura da fórmula ROA DuPont tradicional, classificando os desempenhos em rankings e articulando relatório de análise qualitativa das notas explicativas. A amostra para análise de desempenho compôs-se de oito empresas, escolhidas do anuário Maiores & Melhores da revista EXAME, de 2013, usando dados do período de 2011 a 2013. Entre as conclusões, sublinha-se que os contratos futuros de soja com vencimento em março negociados no CME Group expressaram baixa eficiência para reduzir a variância dos portfolios. Quanto ao desempenho, Coamo e Cargill localizaram-se no espectro positivo da amostra e Caramuru e Louis Dreyfus expressaram os desempenhos desfavoráveis. This study analyzed the soybean agribusiness in the Brazilian Western Central as the exposure to price risk and the financial performance of the leading companies in the production chain. Specifically, calculated the hedge effectiveness for soybean futures contracts traded on the CME Group maturing in March, for the period 2004 to 2013. Also, compared the efficiency of the main companies in the Brazilian Western Central, classified in ranking, and examined the financial performance in qualitative analysis of the reports. To calculate the hedge effectiveness, applied four great reason methods to build portfolios, the simple or naîve, static, static with error correction (ECM) and dynamic GARCH-BEKK. For spot prices, chosen the municipalities with higher production in each state, Sorriso in Mato Grosso state, Rio Verde in Goiás state and Maracaju in state of Mato Grosso do Sul. For analysis of efficiency and financial performance used the Data Envelopment Analysis method - DEA and the structure of traditional ROA DuPont formula, classifying the performance in rankings and reporting the qualitative analysis from the notes. The sample for performance analysis were eight companies chosen from Melhores & Melhores, anual report from EXAME magazine, year 2013. Used data from 2011 to 2013. Among the findings, concluded that the soybean futures contracts traded at CME Group maturing in March expressed low efficiency to reduce the variance of portfolios. Concerning the financial performance, Coamo and Cargill were in the positive spectrum of the sample and Caramuru and Louis Dreyfus expressed unfavorable performance. CAPES - Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior 2015-09-30T20:15:16Z 2015-05-11 Dissertação COSTA, André Ricardo Reis. Gestão de risco de preços e desempenho econômico-financeiro das principais empresas da cadeia produtiva sojicultora brasileira. 2015. 119 f. Dissertação (Mestrado em Contabilidade e Controladoria) - Universidade Federal do Amazonas, Manaus, 2015. http://tede.ufam.edu.br/handle/tede/4611 por Acesso Aberto application/pdf Universidade Federal do Amazonas Faculdade de Estudos Sociais Brasil UFAM Programa de Pós-graduação em Contabilidade e Controladoria |
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TEDE - Universidade Federal do Amazonas |
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O presente trabalho analisou o agronegócio da soja do Centro-Oeste brasileiro quanto à exposição ao risco de preços e ao desempenho econômico-financeiro das principais empresas da cadeia produtiva. Especificamente, calculou-se a efetividade de hedge dos contratos futuros de soja negociados no CME Group com vencimento em março, para o período de 2004 a 2013. Também, analisou-se a eficiência das principais empresas do setor atuantes na região Centro-Oeste, classificando-as em ranking. E, examinou-se o desempenho econômico-financeiro pela análise qualitativa das notas explicativas. Para calcular a efetividade de hedge, usaram-se quatro métodos de razão ótima para constituir portfolios, o simples ou naîve, o estático, o estático com correção de erros e o dinâmico GARCH-BEKK. Para os preços à vista, escolheram-se os municípios com maior produção em cada estado, Sorriso no Mato Grosso, Rio Verde em Goiás e Maracaju no Mato Grosso do Sul. Para a análise de eficiência e desempenho econômico-financeiro, usou-se o método análise envoltória de dados – DEA e a estrutura da fórmula ROA DuPont tradicional, classificando os desempenhos em rankings e articulando relatório de análise qualitativa das notas explicativas. A amostra para análise de desempenho compôs-se de oito empresas, escolhidas do anuário Maiores & Melhores da revista EXAME, de 2013, usando dados do período de 2011 a 2013. Entre as conclusões, sublinha-se que os contratos futuros de soja com vencimento em março negociados no CME Group expressaram baixa eficiência para reduzir a variância dos portfolios. Quanto ao desempenho, Coamo e Cargill localizaram-se no espectro positivo da amostra e Caramuru e Louis Dreyfus expressaram os desempenhos desfavoráveis. |
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